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金價(jià)周一盤中跌至近兩個(gè)月低點(diǎn)。
美元走強(qiáng)拖累下,昨日現(xiàn)貨黃金一度下破1460美元關(guān)口,續(xù)刷8月6日以來的最低水平,較9月高點(diǎn)跌近100美元。盡管近期金價(jià)表現(xiàn)不佳,但多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為金價(jià)仍有上行空間,黃金的長線倉位可以繼續(xù)持有。
現(xiàn)貨黃金盤中下破1460美元關(guān)口
9月30日即周一,現(xiàn)貨黃金大幅走跌。美市盤中出現(xiàn)跳水,金價(jià)直線墜落,最低下探至1463.99美元/盎司,觸及7周低位,之后多頭上攻,縮減部分跌幅后,終收于1471.93美元/盎司的低位。當(dāng)日美元指數(shù)繼續(xù)刷新2017年5月12日以來高位至99.59,同時(shí)全球股票價(jià)格周二小幅上揚(yáng)。
作為9月的最后一個(gè)交易日,也是第三季度的最后一個(gè)交易日,9月30日的黃金表現(xiàn)具有重要意義。經(jīng)過大跌之后,金價(jià)在連續(xù)四個(gè)月上漲之后終于轉(zhuǎn)跌,9月下跌48.78美元,跌幅3.2%。
從剛剛結(jié)束的前三季度來看,金價(jià)已經(jīng)累計(jì)上漲約9%。其中6月漲勢(shì)最為突出,月累計(jì)上漲達(dá)到7%。5月底以來,金價(jià)漲幅一度超20%。9月初時(shí),現(xiàn)貨黃金價(jià)格一度觸及1550美元/盎司的六年半高點(diǎn)。
10月1日,歐市盤中,現(xiàn)貨黃金再度破位,失守關(guān)鍵的1460關(guān)口,連續(xù)第三個(gè)交易日下滑,一度觸及1458.50美元,繼續(xù)刷新8月6日以來低位至1459.14美元/盎司。現(xiàn)貨白銀及鉑金都有大跌行情:白銀一度失守17美元關(guān)口,跌幅達(dá)3%;鉑金跌破900美元關(guān)口后跌幅擴(kuò)大至5%……
不過,觸及日內(nèi)低點(diǎn)之后現(xiàn)貨黃金逆轉(zhuǎn)走勢(shì),短線跳漲近30美元,錄得日內(nèi)高點(diǎn)1487.02美元/盎司后回落,小幅轉(zhuǎn)跌后企穩(wěn),終收于1479.02美元/盎司。
金價(jià)反攻回升逾20美元,主要是因美國疲弱的制造業(yè)數(shù)據(jù)提振了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)再次降息的押注,導(dǎo)致美元回吐漲幅,此外歐美股市大幅下挫也提振了黃金的避險(xiǎn)需求。不過,自9月初觸及1557美元的峰值以來,金價(jià)已下跌近100美元。
美元強(qiáng)勢(shì)、避險(xiǎn)降溫
分析認(rèn)為,黃金延續(xù)上周臨近周末的拋售態(tài)勢(shì),自上周四的1535.00美元/盎司的高位,至昨夜的最低水平1463.99美元/盎司,最大跌幅已經(jīng)超過70美元,主要原因在于美元的強(qiáng)勢(shì),以及避險(xiǎn)降溫,還有技術(shù)面的作用。
美元持續(xù)上攻,昨天最高99.47,刷新207年5月以來最高位。分析人士指出,美元強(qiáng)勢(shì)背后,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的靚麗,美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論愈發(fā)不及預(yù)期鴿派等都成為美元支撐因素。
西太平洋(3.42 -0.87%,診股)行分析師Imre Speizer表示,美元趨勢(shì)正面,雖然當(dāng)中有很多雜音,但正面趨勢(shì)仍然完好。他并稱,貿(mào)易爭(zhēng)端擔(dān)憂驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒、美國經(jīng)濟(jì)韌性、美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論益發(fā)不如預(yù)期中那么鴿派,都成為支撐美元的因素。
歐元的疲軟也是支撐美元指數(shù)的重要因素,隔夜歐元跌破1.09,最低1.0883,創(chuàng)下2017年5月以來低位,因歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長惡化,加劇歐洲央行寬松預(yù)期。FXTM富拓首席市場(chǎng)策略師分析稱,強(qiáng)勢(shì)美元背后有多重因素在起作用。當(dāng)前歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)接近衰退,英國正面臨“脫歐”危機(jī),發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的債券收益率處于低迷狀態(tài),投資者希望有一個(gè)安全的資金存放場(chǎng)所,這些因素都將推升美元走強(qiáng)。
技術(shù)面來看,黃金最近的走勢(shì)加大了見頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。隨著頭肩頂形態(tài)的形成,金價(jià)將出現(xiàn)更大的回調(diào)。還有分析認(rèn)為,金價(jià)跌破1480的重要支撐點(diǎn)位,將被視為熊市交易者的一個(gè)關(guān)鍵觸發(fā)點(diǎn),并為近期從多年高點(diǎn)進(jìn)一步回撤至1450-47美元支撐區(qū)奠定基礎(chǔ)。
從技術(shù)角度來看,黃金已形成下跌頭肩頂模型,今天金價(jià)價(jià)格走到“頸部”之下,可能帶來了更大的拋盤壓力。
國內(nèi)假期短期影響金價(jià)
還有分析指出,中國投資者對(duì)國際黃金價(jià)格的影響逐漸加大,隨著國內(nèi)黃金投資者的不斷增多,以及中國的黃金消費(fèi)量居世界前茅,所以國內(nèi)的黃金交易對(duì)全球黃金價(jià)格的影響也舉足輕重。由于國內(nèi)面臨長假周期,因風(fēng)險(xiǎn)控制要求黃金期貨的保證金將會(huì)提高,將導(dǎo)致機(jī)構(gòu)與投資者適當(dāng)降低倉位,這對(duì)黃金價(jià)格的短期上行會(huì)有所影響。
綜合來看,如果外圍金融風(fēng)險(xiǎn)沒有繼續(xù)明顯擴(kuò)張,節(jié)前黃金再度大幅上漲的可能性會(huì)有所消弱,主要將以震蕩為主,而投資者也應(yīng)在黃金價(jià)格高位震蕩周期減少短線操作,以免造成不必要的損失。
長期來看,由于國際貨幣環(huán)境的寬松以及西方發(fā)達(dá)國家風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡,美歐等國家的金融風(fēng)險(xiǎn)還是在上行過程中,處于十年中最高風(fēng)險(xiǎn)階段,這種情況下黃金長期是看多的,所以黃金的長線倉位可以繼續(xù)持有。
業(yè)內(nèi)人士看好黃金的未來表現(xiàn)
交易員普遍認(rèn)為,上周以來強(qiáng)勢(shì)美元的表現(xiàn)令黃金承壓。但盡管短期內(nèi)黃金受到強(qiáng)勢(shì)美元打壓有所走低,但更多的業(yè)內(nèi)人士看好黃金的未來表現(xiàn)。近一年來,現(xiàn)貨黃金價(jià)格累計(jì)上漲約25.36%,但仍有充足的上升空間。
德國商業(yè)銀行分析師溫伯格則表示:“近期黃金價(jià)格下跌后,投資者預(yù)計(jì)會(huì)選擇逢低買入,因此仍然看漲黃金。”倫敦資產(chǎn)管理公司研究主管勞勒(Jasper Lawler)分析稱,今年以來黃金的走高并不完全受到避險(xiǎn)情緒的推動(dòng),更多是對(duì)沖貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。因此美國總統(tǒng)特朗普遭彈劾調(diào)查的消息對(duì)黃金而言是中性的。
當(dāng)其他貨幣普跌,美元發(fā)揮了一定避險(xiǎn)作用時(shí),黃金作為傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的升值潛力不容忽視。東證期貨衍生品研究院大宗商品研究主管金曉表示,未來一到兩年,最看好的資產(chǎn)首先是貴金屬。金曉說道,“從目前整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀及未來來看,實(shí)際上已開啟了衰退式降息,也就是這一輪美聯(lián)儲(chǔ)降息的周期性的開始,這將進(jìn)一步提振貴金屬價(jià)格。”
不過也有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),一旦黃金價(jià)格上漲進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)周期,將持續(xù)較長時(shí)間,并且具有充足的上漲空間。金曉預(yù)計(jì),黃金年內(nèi)的目標(biāo)價(jià)格可能達(dá)到1650美元/盎司,明年則看到2000美元/盎司。由于白銀的彈性更大,其價(jià)格漲幅可能會(huì)比黃金更高。
2011年9月6日,國際金價(jià)創(chuàng)下歷史紀(jì)錄,報(bào)1922.6美元/盎司。該紀(jì)錄保持至今。國際黃金價(jià)格目前維持強(qiáng)勢(shì)震蕩格局,從紐約金與上海期貨黃金的周線系統(tǒng)來看,國際黃金價(jià)格近期維持強(qiáng)勢(shì)震蕩的可能性偏高。
瑞銀兩個(gè)月內(nèi)第二次上調(diào)金價(jià)預(yù)測(cè)
盡管近期金價(jià)表現(xiàn)不佳,但一向保守的瑞士聯(lián)合銀行在不到兩個(gè)月的時(shí)間里第二次上調(diào)了對(duì)金價(jià)的預(yù)測(cè)。瑞銀(UBS)最近的一份報(bào)告稱,現(xiàn)在該機(jī)構(gòu)認(rèn)為,明年金價(jià)可能最高觸及1730美元,比8月份的預(yù)測(cè)高出50美元。
上個(gè)月的報(bào)告指出,在同樣的時(shí)間段內(nèi),金價(jià)有可能達(dá)到1,680美元。如果金價(jià)真的大幅飆升,將比近期的價(jià)格1,469美元高出17%。瑞銀解釋稱,長期實(shí)際利率為負(fù)且較低的環(huán)境,經(jīng)濟(jì)成長放緩且有下滑風(fēng)險(xiǎn),加上不確定性上升,強(qiáng)化了持有黃金的策略配置。
金價(jià)經(jīng)歷了殘酷的9月,從約1,553美元的高點(diǎn)大幅下跌,但看漲行情緊隨其后。瑞銀表示,負(fù)利率只是看漲情形的一部分。它還指出了一個(gè)事實(shí),那就是黃金價(jià)格并不是上下波動(dòng)的。相反,它們似乎在以有分寸的步伐前進(jìn),盡管最近有所下降。
報(bào)告指出,諸如SPDR Gold Shares (GLD)等ETF的持有量一直在穩(wěn)步增長。例如,據(jù)GoldShares網(wǎng)站的數(shù)據(jù),該基金在9月初持有890噸黃金,而上周五為923噸。另一個(gè)利好消息是,對(duì)黃金的投資喜愛大多不是來自個(gè)人投資者。
眾所周知,個(gè)人在錯(cuò)誤的時(shí)間買賣任何類型的資產(chǎn)。這意味著,對(duì)那些希望看到金價(jià)上漲的投資者來說,他們相對(duì)不投資黃金是件好事。報(bào)告指出,迄今為止,投資者主要局限于機(jī)構(gòu)投資者和官方部門。官方部門通常指的是俄羅斯央行等央行。報(bào)告說,中國方面可能會(huì)進(jìn)一步提振金價(jià)。
至于存在的風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)瑞銀的報(bào)告,風(fēng)險(xiǎn)是存在的,包括中美貿(mào)易爭(zhēng)端得到解決、利率上升以及全球經(jīng)濟(jì)的改善。
來源:中國基金報(bào)
千島湖新聞網(wǎng) 責(zé)任編輯:方志隆
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